Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA): Rund 10 % Ausschüttung. Kann er den JEQP schlagen?

Was ist das für ein ETF?

Was der Name verspricht

„Nasdaq-100“ steht für den Aktienindex der 100 größten nicht im Finanzsektor tätigen Unternehmen an der Technologiebörse Nasdaq, von NVIDIA über Apple bis Costco. „Income“ heißt Ertrag. Der Fonds will dir also regelmäßig Geld auszahlen. „Advantage“ ist Marketing, das ich im Laufe des Beitrags auf seinen Wahrheitsgehalt prüfe.

Wichtig für das Verständnis: Der QQIA ist kein Indexfonds. Der Nasdaq-100 dient nur als Bauplan für den Aktienteil und als Vergleichsmaßstab. Wie viel Geld in Aktien und wie viel in den Ertragsblock fließt, entscheidet ein Fondsmanagement, und das macht ihn zu einem aktiven ETF.

Die Eckdaten im Vergleich

Merkmal	Invesco Nasdaq-100 Income Advantage (QQIA)	JPM Nasdaq Equity Premium Income (JEQP)	Invesco EQQQ NASDAQ-100 (EQQQ)
ISIN / WKN	IE0007YZZZN7 / A40S3R	IE000U9J8HX9 / A40FFF	IE0032077012 / 801498
Xetra-Ticker	QQIA	JEQP	EQQQ
Auflage	27.01.2026	29.10.2024	02.12.2002
Verwaltung	aktiv	aktiv	passiv, vollständige Nachbildung
Aktienteil	Nasdaq-100 nach Indexgewicht, 70 bis 85 %	aktiv ausgewählte US-Aktien, mindestens 67 %	Nasdaq-100 nach Indexgewicht, rund 100 %
Optionen	in Bank-Schuldverschreibungen (ELNs) und/oder direkt, Calls und/oder Puts	börsengehandelte Calls auf den Nasdaq-100	keine
Geldmarkt-Teil	10 bis 25 %	in der Regel bis 10 %	nur Restkasse
Laufende Kosten	0,29 %	0,35 %	0,30 %
Fondsvolumen	10,1 Mio. €	3,97 Mrd. €	12,06 Mrd. €
Ausschüttung	monatlich	monatlich	vierteljährlich
Risikoklasse	4 von 7	5 von 7	keine Angabe
Sparplan (Auswahl)	Scalable Capital, Trade Republic, Tradegate, Targo Bank, Trading 212	Scalable Capital, Trade Republic, Consorsbank, Sparkassen Broker, Flatex	Scalable Capital, Trading212, Trade Republic, Sparkassen Broker, Traders Place

Warum ich mir den QQIA anschaue

Der QQIA war ein Wunsch aus meiner Community, und die naheliegende Frage dahinter lautet: Ist das der bessere JEQP? Der JEQP hat in Europa bewiesen, wie groß die Nachfrage nach monatlichem Einkommen aus dem Nasdaq-100 ist. Sein Fondsvolumen ist seit Jahresbeginn um 1,85 Mrd. € gewachsen (+87,01 %).

Invesco geht mit einem anderen Bauplan und niedrigeren Kosten ins Rennen. Damit du die Unterschiede sauber einordnen kannst, vergleiche ich im gesamten Beitrag drei Fonds: den QQIA, den JEQP als direkten Konkurrenten und den EQQQ als klassischen Nasdaq-100-ETF ohne Optionen. Der EQQQ ist die Messlatte, an der sich jede Einkommensstrategie messen lassen muss.

💡 Lesetipp: Covered-Call-ETFs eignen sich als Satellit

Du willst erst einmal verstehen, wie man eine Kernstrategie aus ETFs zusammenbaut? In meinem Überblick über die ETF-Strategien ordne ich alle wichtigen Ansätze ein.

Welche Regeln setzt der ETF um?

Die drei Bausteine auf einen Blick

Baustein	Erlaubte Spanne	Aktuell	Aufgabe
Aktienkomponente	70 bis 85 %	77,16 % (101 Aktien)	Teilnahme an der Entwicklung des Nasdaq-100 plus Dividenden
Geldmarkt (Staatsanleihen, Cash, Geldmarktfonds)	10 bis 25 %	11,35 % Staatsanleihe und 9,43 % Cash	Zinsertrag, Puffer und Deckung für verkaufte Puts
Optionen und ELNs	2 bis 10 %	rund 2 %	Prämieneinnahmen aus verkauften Calls und/oder Puts

Die Arbeit ist geteilt. Den Aktienblock baut Invesco Capital Management. Den Ertragsblock und die Frage, wie viel Geld in welchen Block fließt, verantwortet Invesco Advisers als Unterverwalter. Die Aufteilung ist also keine feste Formel, sondern eine laufende Entscheidung des Managements.

Baustein 1: Der Aktienblock ist der Nasdaq-100 in klein

Der Fonds kauft die Aktien des Nasdaq-100 physisch und im Verhältnis ihrer Indexgewichte. Abweichen darf er nur, wenn die Streuungsvorgaben für europäische Publikumsfonds das verlangen. Diese Vorgaben heißen OGAW-Regeln, international UCITS. Eine eigene Auswahl einzelner Aktien (Stockpicking) findet nicht statt.

Die Bestandsliste vom 30.10.2026 bestätigt das: Alle 101 Wertpapiere des Index sind enthalten, auf 100 % hochgerechnet in nahezu denselben Gewichten wie beim EQQQ. Den Vergleich Position für Position findest du im Kapitel zu den Top 10 Holdings.

Für dich heißt das: Der Aktienteil des QQIA verhält sich wie ein Nasdaq-100-ETF. Alles, was ihn vom EQQQ unterscheidet, passiert in den übrigen 22,86 %.

Baustein 2: Der Geldmarkt-Teil

Größte Einzelposition des gesamten Fonds ist eine einzige US-Staatsanleihe mit 11,35 %. Sie läuft weniger als ein Jahr, zahlt keine Kupons und wird stattdessen mit Abschlag gekauft und zum vollen Wert zurückgezahlt. Wegen der kurzen Laufzeit schwankt ihr Kurs kaum mit dem Zinsniveau. Bis zu 25 % des Fonds dürfen in einem einzigen solchen Papier stecken.

Dieser Block erfüllt zwei Aufgaben. Erstens bringt er Zinsen, bei einem Zinssatz für dreimonatige US-Staatsanleihen von rund 4,00 % (Stand 29.10.2026). Zweitens kann er als Deckung für verkaufte Puts dienen, dazu gleich mehr.

Baustein 3: Optionen und ELNs, der Ertragsmotor

Hier entsteht der Großteil der Ausschüttung. Der Fonds verkauft Optionen auf den Nasdaq-100 und kassiert dafür sofort eine Prämie. Er darf das direkt tun oder über ELNs (Equity-Linked Notes). Eine ELN ist eine kurzlaufende Schuldverschreibung einer Bank, in die eine Option eingebaut ist: Der Fonds leiht der Bank Geld, die Bank zahlt einen hohen Kupon, der der Optionsprämie entspricht, und die Rückzahlung hängt davon ab, wie sich der Nasdaq-100 entwickelt hat.

Die ELNs haben meist eine Laufzeit von weniger als zwei Monaten und werden gestaffelt gekauft. Läuft eine Note aus, fließt das Geld in eine neue mit späterem Fälligkeitsdatum. So verteilen sich die Einnahmen gleichmäßiger über das Jahr.

Covered Call und Cash-Secured Put einfach erklärt

Beim Covered Call verkauft der Fonds eine Kaufoption (Call). Der Käufer erhält das Recht, den Index zu einem festen Preis zu übernehmen, dem Basispreis. Der Fonds kassiert dafür eine Prämie. Steigt der Nasdaq-100 über den Basispreis, gibt der Fonds den Gewinn darüber ab. Gedeckt („covered“) ist das Geschäft durch die Aktien, die der Fonds ohnehin hält.

Beim Cash-Secured Put verkauft der Fonds eine Verkaufsoption (Put). Der Käufer erhält das Recht, dem Fonds den Index zu einem festen Preis anzudienen. Auch dafür gibt es eine Prämie. Fällt der Nasdaq-100 unter den Basispreis, muss der Fonds die Differenz zahlen. Damit er das jederzeit kann, hält er den vollen Betrag in Cash oder Staatsanleihen bereit.

Ein vereinfachtes Beispiel: Der Index steht bei 100 Punkten. Der Fonds verkauft einen Call mit Basispreis 103 und einen Put mit Basispreis 97, jeweils für einen Monat. Steigt der Index auf 110, behält er die Prämie, gibt aber 7 Punkte Gewinn aus dem Call ab. Fällt der Index auf 90, behält er ebenfalls die Prämie, muss aus dem Put aber 7 Punkte zahlen. Bleibt der Index zwischen 97 und 103, behält er beide Prämien vollständig.

Was der Put für deinen Crash-Schutz bedeutet

Diesen Punkt übersehen viele: Gut ein Fünftel in Staatsanleihen und Cash klingt nach eingebautem Sicherheitspolster. Das stimmt aber nur für den Teil des Geldes, der nicht als Deckung für verkaufte Puts reserviert ist. Fällt der Nasdaq-100 deutlich, verliert ein Cash-Secured Put fast wie eine Aktienposition, nur gemildert um die kassierte Prämie.

Wie viel des Geldmarkt-Teils aktuell als Put-Deckung gebunden ist, legt Invesco in den mir vorliegenden Daten nicht offen. Für dich bedeutet das: Rechne im Crash nicht damit, dass der QQIA nur 77 % der Indexverluste mitmacht. Im ungünstigen Fall ist es mehr.

Warum 2 % Bilanzgewicht nichts über den Deckel verrät

Die ELNs machen nur rund 2 % des Fondsvermögens aus. Daraus zu schließen, der Fonds verkaufe kaum Optionen, wäre ein Trugschluss. Der Wert einer Option ist nur ein Bruchteil des Indexbetrags, auf den sie sich bezieht.

Wie groß diese Lücke ist, zeigt der JEQP, dessen Optionen öffentlich einsehbar sind. Seine verkauften Calls standen am 30.10.2026 mit gerade einmal -0,14 % in den Büchern. Abgedeckt haben sie aber rund 100 % des Fondsvermögens (Details weiter unten).

Beim QQIA bleibt das im Dunkeln. Die Bestandsliste von Invesco führt alles außer den Aktien als eine einzige Zeile: „Barmittel und/oder Derivate“ mit 22,86 % (Stand 30.10.2026). Basispreise, Laufzeiten und Volumen der Optionen tauchen nirgends auf.

Einen Hinweis liefert die Ausschüttung: Rund 9 Prozentpunkte pro Jahr müssen aus Optionsprämien stammen (Rechnung im Kapitel zur Dividendenrendite). Das gelingt nur, wenn der Fonds in erheblichem Umfang Optionen verkauft.

Was der Fonds sonst noch darf

So macht es der JEQP: das Gegenmodell

Der JEQP verfolgt einen völlig anderen Bauplan. Er steckt fast alles in Aktien, wählt sie aktiv aus und verkauft börsengehandelte Calls auf den Nasdaq-100, und zwar auf praktisch sein gesamtes Vermögen. Einen Geldmarkt-Block als Puffer gibt es nicht.

Merkmal	QQIA	JEQP
Aktienanteil	77,16 %	96,46 %
Aktienauswahl	Nasdaq-100 nach Indexgewicht	aktiv nach eigenem Datenmodell, 94 Aktien, davon 19 außerhalb des Nasdaq-100
Optionen	Calls und/oder Puts, in ELNs von Banken verpackt oder direkt	börsengehandelte Calls auf den Nasdaq-100 (Kürzel NDXP), direkt im Fonds
Abdeckung durch Calls	nicht veröffentlicht	rund 100 % des Fondsvermögens
Geldmarkt und Cash	rund 21 %	3,68 %
Einsicht in die Optionen	alles außer Aktien nur als Sammelposten „Barmittel und/oder Derivate“	täglich vollständige Bestände mit Basispreis und Fälligkeit
Kontrahentenrisiko	Ausfallrisiko der Bank, die die ELN ausgibt	gering, börsengehandelt und zentral abgewickelt
Laufende Kosten	0,29 %	0,35 %
Verwahrstelle	The Bank of New York Mellon	Brown Brothers Harriman

Die Abdeckungsquote beschreibt, auf welchen Anteil des Fondsvermögens Calls verkauft sind. Je höher sie ist, desto mehr Prämie fließt, aber desto weniger nimmt der Fonds von starken Kursanstiegen mit.

Die Optionsleiter des JEQP im Detail

Die Bestandsliste vom 30.10.2026 zeigt 15 verkaufte Calls auf den Nasdaq-100. Jeder Kontrakt bezieht sich auf das Hundertfache des Index, beim Schlusskurs vom 29.10.2026 (29.402,51 Punkte) also auf rund 2,94 Mio. USD. Der JEQP hält 105 oder 106 Kontrakte je Fälligkeit, damit deckt jede Tranche rund 6,7 % des Fondsvermögens ab.

Zusammen sind es 1.581 Kontrakte. Das entspricht rund 100,1 % des Fondsvermögens von 4,64 Mrd. USD und belegt die Abdeckungsquote aus der Tabelle.

Spannend ist das Muster der Fälligkeiten. Vom 02.11. bis 02.12.2026 läuft jeden Montag, Dienstag und Mittwoch eine Tranche aus. Der Fonds rollt seinen Deckel also in kleinen Scheiben über einen Monat, statt alles an einem Tag neu zu verkaufen. Das glättet die Einnahmen und verringert das Risiko, an einem ungünstigen Tag alles zu einem schlechten Basispreis abzuschließen.

Die Basispreise liegen zwischen 30.300 und 32.200 Punkten, also 3,05 % bis 9,51 % über dem Indexstand vom 29.10.2026. Nach dem Rücksetzer im Oktober hat der JEQP damit wieder Luft nach oben: Erholt sich der Nasdaq-100, macht der Fonds die ersten gut 3 % mit, bevor der erste Deckel greift. Hat der Index am 30.10. nachgegeben, wie es die Wochenrendite des EQQQ nahelegt (siehe Performance-Kapitel), war der Abstand am Stichtag der Bestandsliste sogar noch etwas größer.

Dazu passt eine weitere Kennzahl: J.P. Morgan rechnet mit einem Hebel von 200 %, gemessen als Summe aller Nominalwerte, also der Beträge, auf die sich Aktien und Optionen beziehen. Rund 96 % Aktien plus rund 100 % Calls ergeben genau diese Größenordnung. Ein echter Hebel auf dein Geld ist das nicht, denn die Calls sind durch die Aktien gedeckt.

Wie ist die regionale Verteilung?

Der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) steckt 75,69 % seines Vermögens in US-Unternehmen, der JEQP 94,97 % und der EQQQ 97,15 % (Stand 02.11.2026). Der niedrigere Wert ist keine Länderwette, sondern die Folge des Geldmarkt-Teils: Staatsanleihen und Cash (zusammen 20,78 %) tauchen in der Länderstatistik gar nicht auf. Rechnest du sie heraus, liegt der US-Anteil des Aktienteils mit gut 97 % auf dem Niveau des Nasdaq-100. Auffällig sind 1,13 % Schweiz und 0,31 % Frankreich, die sehr wahrscheinlich auf die Banken hinter den ELNs zurückgehen.

Land	Anteil am ETF	Vergleich zu JEQP und EQQQ
USA	75,69 %	JEQP 94,97 %, EQQQ 97,15 %
Schweiz	1,13 %	weder im JEQP noch im EQQQ vertreten
Kanada	0,82 %	JEQP 0,58 %, EQQQ 1,07 %
Niederlande	0,66 %	JEQP 1,13 %, EQQQ 0,86 %
Frankreich	0,31 %	weder im JEQP noch im EQQQ vertreten
Brasilien	0,28 %	JEQP 0,48 %, EQQQ 0,37 %
China	0,17 %	JEQP 0,08 %, EQQQ 0,23 %
Vereinigtes Königreich	0,16 %	JEQP nicht in den Top 10, EQQQ 0,21 %
Ohne Länderzuordnung (Staatsanleihen und Cash)	20,78 %	beim JEQP und EQQQ nur Restkasse

Die Länderliste verrät die ELN-Emittenten

Warum tauchen die Schweiz und Frankreich überhaupt auf? Im Nasdaq-100 gibt es keine einzige Aktie aus diesen Ländern, der EQQQ hält dort folgerichtig nichts. Diese 1,44 % können also keine Aktien sein, Staatsanleihen und Cash sind bereits separat ausgewiesen.

Übrig bleiben die ELNs. Sie sind Schuldverschreibungen von Banken und werden dem Sitzland der ausgebenden Bank zugeordnet. Die Länderstatistik zeigt damit sehr wahrscheinlich, dass ein großer Teil der Optionsgeschäfte über Banken aus der Schweiz und Frankreich läuft.

Für dich ist das mehr als eine Kuriosität, denn es zeigt, wo das Kontrahentenrisiko sitzt. Was das konkret bedeutet, steht bei den Nachteilen unter „Emittentenrisiko der ELNs“.

Der Aktienteil ist die Nasdaq-Landkarte im Maßstab drei zu vier

Wie maßstabsgetreu der Aktienteil ist, zeigen die europäischen Indexwerte. Niederlande (0,66 %) und Vereinigtes Königreich (0,16 %) ergeben zusammen 0,82 %, beim EQQQ sind es 1,07 %. Das Verhältnis liegt bei 0,77 und damit praktisch genau beim Aktienanteil des QQIA.

Hinter diesen Ländern stecken vor allem Konzerne mit Sitz in Europa, aber Börsennotierung in den USA, etwa ASML und NXP Semiconductors (Niederlande) oder ARM Holdings (Vereinigtes Königreich). Brasilien steht für MercadoLibre, China für PDD Holdings. Echte Streuung über Länder bringt dir keiner der drei Fonds.

Regionen im Überblick

Region	QQIA	JEQP	EQQQ
Nordamerika	76,51 %	95,55 %	98,22 %
Europa	2,26 %	1,13 %	1,07 %
Lateinamerika	0,28 %	0,48 %	0,37 %
Asien	0,17 %	0,08 %	0,23 %

Der QQIA hat auf den ersten Blick doppelt so viel Europa wie der EQQQ. Das liegt an den 1,44 % aus der Schweiz und Frankreich. Ohne sie wären es 0,82 % und damit weniger als beim Index.

Währungen: Auch der Sicherheitsblock ist Dollar

Die Aktien aller drei Fonds werden in US-Dollar gehandelt. Beim JEQP lauten auch Cash und Optionen vollständig auf Dollar, beim QQIA zusätzlich die Staatsanleihe. Der QQIA wird in Dollar geführt und ist nicht währungsgesichert, eine Euro-gesicherte Anteilsklasse gibt es bisher nicht.

Das hat eine Folge, die leicht untergeht. Die Staatsanleihe mit 11,35 % ist nur in Dollar gerechnet stabil. Für dich als Euro-Anleger schwankt sie mit dem Wechselkurs. Fällt der Dollar gegenüber dem Euro um 10 %, verliert auch dieser vermeintlich sichere Teil rund 10 % seines Euro-Werts.

Auch die Ausschüttungen kommen in US-Dollar. Dein Broker rechnet sie in Euro um, die Höhe schwankt deshalb von Monat zu Monat zusätzlich mit dem Wechselkurs.

Wie ist die Branchenverteilung?

Technologie macht beim Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) 45,91 % aus, beim JEQP 57,60 % und beim EQQQ 59,08 % (Stand 02.11.2026). Dahinter folgen beim QQIA nicht Kommunikation oder Konsum, sondern Staatsanleihen (11,35 %) und Cash (9,43 %). Jede Aktienbranche wiegt im QQIA rund 75 bis 82 % ihres Gewichts im EQQQ, also ungefähr im Verhältnis seines Aktienanteils von 77 %. Eine eigene Branchenwette gibt es nicht.

Branche	Gewichtung	Vergleich zu JEQP und EQQQ	Strategische Einordnung
Technologie	45,91 %	JEQP 57,60 %, EQQQ 59,08 %	77,7 % des Indexgewichts. Der Tech-Klumpen bleibt, nur verkleinert
Staatsanleihen	11,35 %	in beiden nicht vorhanden	Eine einzige kurzlaufende US-Staatsanleihe, Zinsertrag und mögliche Deckung für verkaufte Puts
Cash	9,43 %	JEQP 4,53 %, EQQQ nicht in den Top 10	Liquidität und mögliche Deckung für verkaufte Puts
Kommunikation	8,80 %	JEQP 12,29 %, EQQQ 10,79 %	Alphabet, Meta, Netflix. Der JEQP gewichtet hier über
Zyklische Konsumgüter	8,37 %	JEQP 11,21 %, EQQQ 10,76 %	Amazon, Tesla, Booking
Basiskonsumgüter	4,86 %	JEQP 5,62 %, EQQQ 6,41 %	Walmart, Costco, PepsiCo, die defensive Seite des Index
Industrie	4,20 %	JEQP 3,44 %, EQQQ 5,44 %	Beim JEQP deutlich untergewichtet
Gesundheitswesen	3,47 %	JEQP 4,31 %, EQQQ 4,58 %	Amgen, Gilead, Vertex, Intuitive Surgical
Versorger	0,85 %	JEQP 0,98 %, EQQQ 1,13 %	Constellation Energy, American Electric Power
Grundmaterialien	0,78 %	JEQP 0,82 %, EQQQ 1,01 %	Im Wesentlichen Linde

Weniger Tech heißt hier nicht weniger Tech-Risiko

Auf dem Papier hat der QQIA 13 Prozentpunkte weniger Technologie als der EQQQ. Das klingt nach Diversifikation, ist aber keine. Die fehlenden Prozentpunkte liegen nicht in Banken, Versorgern oder Pharma, sondern in Staatsanleihen und Cash.

Innerhalb des Aktienteils ist Technologie genauso dominant wie im Index. Wer einen techlastarmen Baustein sucht, bekommt mit dem QQIA einen kleineren Nasdaq-100 mit Geldpolster, aber keinen anders gemischten.

Und noch etwas: Das Geldpolster kann zum Teil als Deckung für verkaufte Puts reserviert sein. Wie im Regelwerk beschrieben, verhält es sich in einem Crash dann nicht vollständig wie Cash.

Der JEQP: anders gemischt durch aktive Auswahl

Beim JEQP fallen drei Abweichungen vom EQQQ auf. Er hält mehr Kommunikation (+1,50 Prozentpunkte) und mehr zyklische Konsumgüter (+0,45), aber deutlich weniger Industrie (-2,00). Technologie liegt mit 57,60 % nur knapp unter dem Index.

Die Bestandsliste zeigt, woher das kommt: Der JEQP darf auch Aktien außerhalb des Nasdaq-100 kaufen und tut das. Darunter sind AbbVie, Mastercard, UnitedHealth, Coca-Cola, Lowe’s und der Immobilienkonzern Prologis. Das erklärt auch die 0,41 % Finanzen, die es im Nasdaq-100 fast nicht gibt.

Was sind die derzeitigen Top 10 Holdings?

Die größte Position des Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist kein Unternehmen, sondern eine kurzlaufende US-Staatsanleihe mit 11,35 %. Danach folgen Apple (6,30 %), NVIDIA (6,18 %) und Microsoft (4,87 %), Stand 30.10.2026. Die zehn größten Positionen machen zusammen 45,27 % aus. Die Aktien stehen im Größenverhältnis des Nasdaq-100, nur jeweils auf gut drei Viertel verkleinert.

Name	Branche	Land	Gewicht
US-Staatsanleihe (Laufzeit unter einem Jahr)	Staatsanleihe	USA	11,35 %
Apple	Technologie	USA	6,30 %
NVIDIA	Technologie	USA	6,18 %
Microsoft	Technologie	USA	4,87 %
Micron Technology	Technologie	USA	3,46 %
Amazon	Zyklische Konsumgüter	USA	3,25 %
Advanced Micro Devices (AMD)	Technologie	USA	2,85 %
Tesla	Zyklische Konsumgüter	USA	2,64 %
Meta Platforms	Kommunikation	USA	2,29 %
Walmart	Basiskonsumgüter	USA	2,08 %

Alphabet ist mit zwei Aktiengattungen vertreten (Klasse A 2,06 %, Klasse C 1,93 %). Zusammengerechnet wäre es mit 3,99 % die viertgrößte Unternehmensposition.

Der Aktienblock im Vergleich zu EQQQ und JEQP

Die folgende Tabelle zeigt, wie nah der Aktienteil des QQIA am Index liegt. Dafür rechne ich die Aktiengewichte des QQIA auf 100 % hoch. Beim JEQP steht das Gewicht am gesamten Fondsvermögen.

Unternehmen	QQIA am Fonds	QQIA im Aktienblock	EQQQ	JEQP
Apple	6,30 %	8,16 %	7,98 %	8,22 %
NVIDIA	6,18 %	8,01 %	8,07 %	8,22 %
Microsoft	4,87 %	6,31 %	6,17 %	6,59 %
Micron Technology	3,46 %	4,48 %	4,56 %	5,09 %
Amazon	3,25 %	4,21 %	4,12 %	4,48 %
AMD	2,85 %	3,69 %	4,00 %	4,06 %
Tesla	2,64 %	3,42 %	3,32 %	2,82 %
Meta Platforms	2,29 %	2,97 %	2,91 %	3,14 %
Walmart	2,08 %	2,70 %	nicht in den Top 10	2,35 %
SpaceX	2,00 %	2,59 %	2,67 %	1,83 %
Alphabet (A und C zusammen)	3,99 %	5,17 %	nur Klasse A in den Top 10: 2,61 %	4,80 % (nur Klasse C)

Die Spalten „QQIA im Aktienblock“ und „EQQQ“ liegen nah beieinander, die größte Abweichung hat AMD mit 0,31 Prozentpunkten. Dass Walmart im QQIA höher steht, als es die Top 10 des EQQQ zulassen, zeigt den Grund: Die extraETF-Daten des EQQQ haben einen anderen Stichtag. Bei den Aktien ist der QQIA also kein aktiver Fonds, sondern ein Indexfonds mit kleinerem Einsatz.

Der JEQP: aktiv gemanagt, aber nah am Index

Spannender ist der JEQP. Er wählt seine Aktien nach einem eigenen Datenmodell aus Fundamentaldaten, Analystenresearch und Bewertung aus. Wie stark er dabei vom Index abweicht, lässt sich mit dem Active Share messen. Das ist der Anteil eines Portfolios, der sich vom Index unterscheidet.

Mit dem Aktienblock des QQIA als Abbild des Nasdaq-100 komme ich beim JEQP auf einen Active Share von 15,7 %. Weil beide Bestandslisten vom 30.10.2026 stammen, ist der Vergleich tagesgenau. Gut 84 % seines Aktienportfolios sind also deckungsgleich mit dem Index. Die Unterschiede in Zahlen:

Meine Einordnung: Die aktive Auswahl des JEQP ist eher ein Feintuning als ein eigenständiges Portfolio. Den großen Unterschied zum Index macht nicht die Aktienauswahl, sondern die Optionsleiter auf das gesamte Vermögen.

SpaceX: der Unterschied der Konzepte im Kleinen

Auffällig ist SpaceX. Das Raumfahrt- und Satellitenunternehmen steht beim EQQQ mit 2,67 % in den Top 10 und gehört damit zu den größten Werten im Nasdaq-100. Der QQIA bildet das automatisch ab (2,00 %), der JEQP hält bewusst weniger (1,83 % statt rechnerisch 2,50 % bei Indexgewicht).

Beim QQIA entscheidet der Index, beim JEQP das Modell. Läuft SpaceX besser als der Rest des Nasdaq-100, liegt der QQIA bei diesem Titel vorn, sonst der JEQP.

101 Positionen, aber die Spitze entscheidet

Positionsgröße	Anzahl Aktien	Anteil am Fonds
1 % und mehr	20	50,64 %
0,5 % bis unter 1 %	17	11,78 %
0,1 % bis unter 0,5 %	62	14,57 %
unter 0,1 %	2	0,17 %
Aktien gesamt	101	77,16 %

Zwanzig Aktien bringen zwei Drittel des Aktiengewichts. Allein Apple, NVIDIA und Microsoft machen 17,35 % des Fonds aus. Der Nasdaq-100 ist ein Index der Giganten, daran ändert auch der Geldmarkt-Teil nichts.

Wie ist die Verteilung nach Marktkapitalisierung?

Der Aktienteil des Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) besteht überwiegend aus Large Caps, also Konzernen mit sehr hohem Börsenwert: 54,28 % entfallen auf sehr große, 32,35 % auf große und 13,37 % auf mittelgroße Unternehmen (Stand 02.11.2026). Das ist nahezu dieselbe Verteilung wie beim EQQQ mit 53,80 %, 32,62 % und 13,58 %. Der JEQP hält mehr sehr große (56,82 %) und deutlich weniger mittelgroße Unternehmen (9,98 %). Kleine Unternehmen spielen bei keinem der drei Fonds eine Rolle.

Größe	Gewicht	Einordnung
Sehr groß	54,28 %	EQQQ 53,80 %, JEQP 56,82 %. Die Megakonzerne dominieren alle drei Fonds
Groß	32,35 %	EQQQ 32,62 %, JEQP 33,10 %. Praktisch gleich
Mittelgroß	13,37 %	EQQQ 13,58 %, JEQP 9,98 %. Der JEQP meidet einen Teil der kleineren Indexwerte
Klein	0,00 %	EQQQ 0,00 %, JEQP 0,10 %. Bedeutungslos
Micro	0,00 %	Bei allen drei Fonds nicht vertreten

Was „mittelgroß“ im Nasdaq-100 bedeutet

Mittelgroß ist hier relativ. Selbst die kleinsten Nasdaq-100-Werte sind Konzerne mit Milliardenbewertung, etwa Copart, Dexcom oder Alnylam. Ein Nebenwerte-Effekt entsteht dadurch nicht.

Der JEQP hält von diesen kleineren Indexmitgliedern viele gar nicht, etwa Fastenal, Paychex oder Old Dominion Freight Line. Dafür kauft er große Werte außerhalb des Index wie AbbVie oder Mastercard. Das verschiebt sein Gewicht leicht nach oben.

Aktienstil: Der JEQP kauft günstiger ein

Beim Aktienstil zeigt sich die aktive Auswahl des JEQP deutlicher. Als Value gelten Aktien, für die du wenig im Verhältnis zu dem bezahlst, was das Unternehmen heute verdient oder besitzt. Growth-Aktien kosten mehr, weil der Markt ihnen kräftiges Wachstum zutraut. Blend liegt dazwischen.

Aktienstil	QQIA	JEQP	EQQQ
Value	11,26 %	13,23 %	11,51 %
Blend	42,05 %	48,79 %	41,96 %
Growth	46,69 %	37,97 %	46,53 %

Der JEQP hat 8,56 Prozentpunkte weniger Growth als der EQQQ. Sein Datenmodell sucht nach Aktien, die im Verhältnis zu ihren Risiken attraktiv bewertet sind, und das sieht man hier. Der QQIA liegt beim Stil praktisch genau auf dem Index.

Bewertung: gleich teuer wie der Index

Kennzahl	QQIA	JEQP	EQQQ	Einordnung
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)	23,07	21,33	23,16	JEQP rund 8 % günstiger
Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)	7,15	6,85	7,17	JEQP leicht günstiger
Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)	15,18	14,49	15,25	JEQP leicht günstiger
Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)	5,50	5,45	5,45	Gleichauf
Langfristig geschätztes Gewinnwachstum	+22,13 %	+23,34 %	+22,14 %	JEQP trotz niedrigerer Bewertung mit mehr erwartetem Wachstum
Historisches Gewinnwachstum	+17,52 %	+16,86 %	+17,53 %	Leicht niedriger beim JEQP
Umsatzwachstum	+8,74 %	+9,29 %	+8,75 %	Leicht höher beim JEQP

Die vier Bewertungskennzahlen beantworten alle dieselbe Frage: Wie viele Dollar Börsenwert zahlst du für einen Dollar Gewinn (KGV), Eigenkapital laut Bilanz (KBV), Cashflow (KCV) oder Umsatz (KUV)? Ein niedrigerer Wert heißt also: günstiger eingekauft.

Interessant ist die Kombination beim JEQP: etwas günstiger bewertet und trotzdem mit höheren Wachstumserwartungen der Analysten. Das spricht dafür, dass sein Auswahlmodell das tut, was J.P. Morgan verspricht. Ob daraus über Jahre Mehrrendite entsteht, ist offen. Der QQIA bleibt bei allen Kennzahlen eine Kopie des Index.

Wie ist die bisherige Performance?

Der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist erst seit dem 27.01.2026 am Markt und hat deshalb noch keine Ein-Jahres-Werte oder Risikokennzahlen. Bis zum 30.09.2026 erzielte er in US-Dollar rund +12,9 % inklusive Ausschüttungen, der Nasdaq-100 +17,23 %. Das sind rund drei Viertel der Indexbewegung. Die kurzfristigen Renditen bei extraETF zeigen den QQIA zwar vor JEQP und EQQQ, sind aber verzerrt, weil seine Werte am 29.10.2026 enden und die der anderen einen Tag später.

Zeitraum	Rendite	Einordnung
1 Woche	+1,93 %	JEQP -1,05 %, EQQQ -1,61 %. Nicht vergleichbar, der QQIA-Wert endet einen Tag früher
1 Monat	-1,16 %	JEQP -3,39 %, EQQQ -5,01 %. Ebenfalls durch den Stichtag verzerrt
3 Monate	+9,31 %	JEQP +6,00 %, EQQQ +4,14 %. Der Vorsprung ist fast vollständig ein Stichtagseffekt (siehe unten)
6 Monate	+11,81 %	JEQP +9,04 %, EQQQ +8,80 %. Auch hier zugunsten des QQIA verzerrt
Laufendes Jahr	keine Daten	JEQP +14,51 %, EQQQ +18,48 %
1 Jahr	keine Daten	JEQP +14,27 %, EQQQ +14,54 %
3, 5 und 10 Jahre	keine Daten	EQQQ +23,90 %, +13,60 % und +19,74 % pro Jahr

Vorsicht, Stichtag: Warum die kurzfristigen Zahlen täuschen

Ein Tag Unterschied beim Stichtag klingt harmlos. In einem schwankungsreichen Markt verschiebt er die Ergebnisse aber um mehrere Prozentpunkte, und zwar an beiden Enden des Zeitraums.

Das Drei-Monats-Fenster des QQIA beginnt am 29.07.2026, dem Tiefpunkt des Sommer-Rücksetzers. Das der anderen beiden beginnt am 30.07.2026. Allein an diesem einen Tag stieg der Nasdaq-100 um 3,36 %. Vom 29.07. bis 29.10. legte der Index um +8,13 % zu, vom 30.07. bis 29.10. nur um +4,61 %.

Am Ende des Zeitraums wirkt der Effekt erneut. Vom 23.10. bis 29.10. lag der Nasdaq-100 mit +1,54 % im Plus, der EQQQ meldet für die Woche bis 30.10. aber -1,61 %. In Euro gerechnet muss der Markt am 30.10. also deutlich nachgegeben haben, und dieser Tag fehlt in den Werten des QQIA. Mein Rat: Vergleiche kurzfristige Renditen nur, wenn die Stichtage identisch sind.

Seit dem Start: rund drei Viertel der Nasdaq-Bewegung

Einen saubereren Vergleich erlaubt der Anteilswert, also der Nettoinventarwert (NAV) je Anteil. Der QQIA startete mit 20 USD je Anteil. Am 30.09.2026 lag der Anteilswert bei 21,32 USD, dazu kamen bis dahin sieben Ausschüttungen über zusammen 1,2514 USD.

Fonds	Zeitraum	Rendite in US-Dollar	Index im selben Zeitraum	Anteil an der Indexrendite
QQIA	27.01. bis 30.09.2026	rund +12,9 %	Nasdaq-100 (Kursindex) +17,23 %	rund 75 %
JEQP	01.01. bis 30.09.2026	+14,63 %	Nasdaq-100 (inklusive Dividenden) +20,83 %	rund 70 %

Beide Income-Fonds haben also in einem steigenden Markt einen ähnlichen Teil der Indexrendite mitgenommen. Für ein Urteil reicht das nicht, die Zeiträume unterscheiden sich und neun Monate sind keine Historie.

Dass der Abstand über den Gesamtzeitraum kleiner ist als in der Frühjahrsrally, erklärt der Chartvergleich im nächsten Abschnitt. In ruhigeren Monaten wie dem Juni 2026 lag der JEQP im Monatsvergleich von extraETF sogar vor dem QQIA.

Was der Chartvergleich seit Januar zeigt

Der Kursverlauf seit Ende Januar bei extraETF zeigt ein klares Muster. In der starken Rally von Ende März bis Ende Mai lag der EQQQ vorn, der QQIA dazwischen und der JEQP deutlich zurück.

In den Rücksetzern Ende März und im Juli fielen QQIA und JEQP etwa gleich stark, beide aber weniger als der EQQQ. Seit Mitte April liegt der QQIA im Chart durchgehend zwischen den beiden anderen Fonds.

Genau so verhält sich ein Fonds, der einen größeren Teil seines Vermögens ungedeckelt laufen lässt als der JEQP, aber nicht den vollen Index hält. Für die Verlustphasen ist das Ergebnis ernüchternd: Trotz gut 20 % Staatsanleihen und Cash hat der QQIA bisher nicht weniger verloren als der JEQP.

Zwei Erklärungen passen dazu. Die Optionsleiter des JEQP federt Verluste über die Prämien ebenfalls spürbar ab. Und ein Teil des Geldpolsters beim QQIA kann als Deckung für verkaufte Puts im Einsatz sein und verliert dann mit.

Der JEQP: knapp zwei Jahre Praxiserfahrung

Für den JEQP gibt es belastbarere Zahlen. Seit seinem Start am 29.10.2024 erzielte er bis 30.09.2026 +17,53 % pro Jahr in US-Dollar, der Nasdaq-100 inklusive Dividenden +23,23 %. Die Tracking Difference, also der Abstand zum Index, lag 2025 bei 5,62 Prozentpunkten und im laufenden Jahr bei 6,38 Prozentpunkten zu seinen Ungunsten.

Das ist der Preis für die Optionsleiter in einem starken Markt. Dafür hat der JEQP deutlich weniger geschwankt.

Kennzahl	JEQP	EQQQ	Einordnung
Volatilität	11,73 %	21,07 %	Der JEQP schwankt rund halb so stark
Maximaler Rückgang	-5,09 %	-8,09 %	Flachere Rücksetzer
Beta	0,60	1,10	Bewegt sich mit 60 % der Marktausschläge
Capture Ratio Up	70,88	108,24	Nimmt rund 71 % der Aufwärtsbewegungen mit
Capture Ratio Down	52,91	112,67	Macht rund 53 % der Abwärtsbewegungen mit
Sharpe Ratio	1,24	0,90	Mehr Rendite pro Einheit Risiko
Alpha	3,77 %	-0,57 %	Rendite über dem, was das Marktrisiko erwarten lässt
Korrelation zur Benchmark	92,29 %	99,47 %	Läuft weniger im Gleichschritt mit dem Index

Damit du die Tabelle lesen kannst: Volatilität beschreibt, wie heftig ein Fonds schwankt. Ein Beta von 0,60 heißt, dass der Fonds bei 10 % Marktbewegung im Schnitt nur rund 6 % mitgeht. Eine Capture Ratio Up von 70,88 bedeutet, dass er in steigenden Phasen gut 70 % des Indexanstiegs mitnimmt, die Capture Ratio Down misst dasselbe für fallende Phasen. Die Sharpe Ratio zeigt, wie viel Rendite über dem risikolosen Zins du pro Einheit Schwankung bekommen hast.

Das Profil des JEQP ist damit klar: weniger Rendite als der Index, aber deutlich ruhiger. J.P. Morgan selbst beziffert das Verlustrisiko über den Value at Risk, eine Kennzahl für den möglichen Verlust in schlechten Marktphasen, mit 11,76 % gegenüber 16,89 % beim Nasdaq-100 (Stand 30.09.2026).

Was die Zahlen für den QQIA bedeuten

Für den QQIA fehlen diese Kennzahlen noch. Aus der Konstruktion und dem bisherigen Verlauf lässt sich aber ableiten, wo er landen dürfte: Bei den Aufwärtsbewegungen zwischen JEQP und EQQQ, bei den Abwärtsbewegungen bisher etwa auf dem Niveau des JEQP.

Eine verlässliche Capture Ratio, eine Volatilität und einen maximalen Rückgang wird extraETF frühestens nach dem ersten vollen Jahr ausweisen, also ab Ende Januar 2027. Erst dann lässt sich prüfen, ob der Vorteil in der Rally den fehlenden Vorteil im Rücksetzer aufwiegt.

Wie könnte sich der QQIA in Zukunft entwickeln?

Ein Kursziel für den Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) kann niemand seriös nennen, aber seine Konstruktion legt fest, in welchen Marktphasen er vorn oder hinten liegt. In starken Rallys bleibt er wegen 22,86 % Nicht-Aktien-Anteil hinter dem EQQQ, dürfte aber mehr mitnehmen als der JEQP, der Calls auf rund 100 % seines Vermögens verkauft. Die Ausschüttung von rund 10 % pro Jahr halte ich für tragfähig, solange Schwankungen und US-Zinsen (aktuell rund 4 %) nicht deutlich fallen. Das größte Risiko ist nicht die Strategie, sondern das Fondsvolumen von nur 10,1 Mio. €.

Woraus sich die Rendite zusammensetzt

Baustein	Anteil am Fonds	Beitrag pro Jahr	Wovon er abhängt
Aktien des Nasdaq-100	77,16 %	0,77 x Kursentwicklung des Nasdaq-100, plus rund 0,25 Prozentpunkte Dividenden	Entwicklung der großen US-Tech-Konzerne
Staatsanleihen und Cash	rund 21 %	rund 0,83 Prozentpunkte bei 4 % Zins	US-Leitzins
Optionen und ELNs	rund 2 % Bilanzwert	rund 9 Prozentpunkte Prämien, abzüglich Auszahlungen bei starken Indexbewegungen	Schwankungsintensität des Nasdaq-100
Kosten		-0,29 Prozentpunkte laufende Kosten, -0,02 Prozentpunkte Transaktionskosten	fix

Daraus folgt eine wichtige Faustregel für Aufwärtsphasen: 22,86 % des Fonds stecken nicht in Aktien. Jeder Anstieg des Nasdaq-100 um 10 % kostet den QQIA gegenüber dem EQQQ deshalb allein durch diesen Block rund 2,29 Prozentpunkte. Dazu kommen Gewinne, die er über verkaufte Calls abgibt. Dagegen stehen pro Jahr rund 0,8 Prozentpunkte Zinsen und die Optionsprämien.

Szenarien: Wann welcher Fonds vorne liegt

Marktphase	QQIA	JEQP	EQQQ	Warum
Starke, schnelle Rally	Mitte	Hinten	Vorn	Der JEQP deckelt rund 100 % seines Vermögens, der QQIA nur einen Teil. So geschehen im April und Mai 2026
Moderater, stetiger Anstieg	Enges Rennen	Enges Rennen	Leicht vorn	Prämien gleichen den Deckel teilweise aus, über lange Aufwärtsphasen gewinnt aber der ungedeckelte Index
Seitwärtsmarkt	Vorn	Vorn	Hinten	Prämien und Zinsen arbeiten voll für die Income-Fonds, der EQQQ bringt nur seine rund 0,3 % Dividende
Kurzer Rücksetzer	Vorn	Vorn	Hinten	Beide Income-Fonds federn ab. Im Juli 2026 verloren QQIA und JEQP etwa gleich viel, beide weniger als der EQQQ
Längerer Bärenmarkt	Offen	Vorn	Hinten	Der JEQP hat eine Capture Ratio Down von 52,91. Ob das Geldpolster des QQIA hält oder in den Puts verloren geht, ist ungetestet
Erholung nach einem Crash	Mitte	Hinten	Vorn	Nach dem Tief verpassen gedeckelte Fonds einen Teil der Erholung, der JEQP mit seiner vollen Abdeckung am stärksten
Fallende US-Zinsen	Leicht schwächer	Kaum betroffen	Kaum betroffen	Jeder Prozentpunkt weniger Zins kostet den QQIA rund 0,21 Prozentpunkte Ertrag, den JEQP bei 3,68 % Cash kaum etwas
Steigende Schwankungen	Mehr Ertrag	Mehr Ertrag	Kein Effekt	Optionsprämien steigen mit der Unsicherheit. Nach dem unruhigen Juli war die August-Ausschüttung beim QQIA die höchste des Jahres, beim JEQP die höchste der letzten fünf Monate

Was das Basisinformationsblatt rechnet

Die gesetzlich vorgeschriebenen Szenarien helfen bei so jungen Fonds nur begrenzt. Für den QQIA beruhen sie überwiegend auf einem Stellvertreterwert, weil eigene Daten fehlen. Trotzdem zeigen sie die Bandbreite für eine Anlage von 10.000 USD.

Szenario	QQIA nach 1 Jahr	QQIA pro Jahr über 5 Jahre	JEQP nach 1 Jahr	JEQP pro Jahr über 5 Jahre
Stress	-68,04 %	-23,17 %	-71,7 %	-27,3 %
Pessimistisch	-26,04 %	+2,15 %	-32,6 %	+3,7 %
Mittel	+20,41 %	+15,94 %	+21,3 %	+17,1 %
Optimistisch	+52,97 %	+23,11 %	+75,5 %	+28,5 %

Lies vor allem die erste Zeile: Auch ein Einkommens-ETF kann in einem extremen Jahr zwei Drittel seines Werts verlieren. Die Prämien sind ein Polster für normale Schwankungen, kein Schutz vor einem Crash.

Das Fondsvolumen als Zukunftsrisiko

Am 30.09.2026 waren genau 500.000 Anteile im Umlauf. Das entspricht zehn Mindestzeichnungen zu je 50.000 Anteilen, der kleinsten Menge, die Großanleger direkt beim Fonds neu zeichnen können. Bei 21,32 USD Anteilswert sind das 10,66 Mio. USD.

Nennenswerte Zuflüsse von Anlegern sind darin nicht zu erkennen. Zum Vergleich: Der JEQP hat seit Jahresbeginn 1,85 Mrd. € eingesammelt.

Für einen Anbieter rechnet sich ein Fonds dieser Größe auf Dauer kaum. Wächst der QQIA in den nächsten ein bis zwei Jahren nicht deutlich, halte ich eine Schließung oder Zusammenlegung für ein realistisches Szenario. Dein Geld ist dann nicht verloren, der Fonds wird in der Regel zum Anteilswert aufgelöst. Du musst aber neu anlegen und realisierst eventuelle Gewinne steuerlich.

Meine Prognose

Ich erwarte vom QQIA über einen vollen Marktzyklus eine Gesamtrendite zwischen JEQP und EQQQ. Seinen Vorsprung vor dem JEQP holt er in Rally-Jahren, in Seitwärtsjahren dürften beide etwa gleichauf und deutlich vor dem EQQQ liegen.

Bei der Ausschüttung hängt alles an zwei Größen: Bleibt der Nasdaq-100 so schwankungsfreudig wie 2026, fließen die Prämien weiter. Fallen Schwankungen und Zinsen gleichzeitig, sinkt die Ausschüttung. Die wichtigste offene Frage ist der erste echte Bärenmarkt: Erst dann zeigt sich, ob das Geldpolster schützt oder in verkauften Puts aufgeht.

All das setzt voraus, dass der Fonds lange genug existiert. Ohne Wachstum ist eine Schließung wahrscheinlicher als ein Fünf-Jahres-Track-Record.

Was sind die Vorteile?

Der größte Vorteil des Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist sein Bauplan: Er hält den Nasdaq-100 nach Indexgewicht und gibt nach dem bisherigen Kursverlauf weniger Aufwärtspotenzial ab als der JEQP, der Calls auf rund 100 % seines Vermögens verkauft. In der Frühjahrsrally 2026 hat er deshalb klar mehr mitgenommen. Dazu kommen rund 10 % Ausschüttung pro Jahr, die niedrigsten laufenden Kosten im Vergleich (0,29 % gegenüber 0,35 % beim JEQP und 0,30 % beim EQQQ) und rund 0,8 Prozentpunkte Zinsertrag aus Staatsanleihen.

Mehr Aufwärtspotenzial als beim JEQP

Steigt der Nasdaq-100 schnell und kräftig, gibt der JEQP wegen seiner vollen Call-Abdeckung einen großen Teil des Anstiegs ab. Der QQIA hält zwar weniger Aktien, deckelt sie nach allem, was der Kursverlauf zeigt, aber nicht vollständig.

Im Chartvergleich zeigt sich das deutlich: In der Rally von Ende März bis Ende Mai 2026 lag der QQIA klar vor dem JEQP. Für Anleger, die Einkommen wollen, aber nicht auf jede starke Nasdaq-Phase verzichten möchten, ist das der Kern des Angebots.

Niedrigste laufende Kosten im Vergleich

Der QQIA ist sogar günstiger als der passive EQQQ. Auch inklusive der geschätzten Transaktionskosten im Fonds bleibt er vorn: 0,31 % gegenüber 0,37 % beim JEQP.

Der Unterschied von 0,06 Prozentpunkten zum JEQP ist klein. Bei einem Fonds, der dir jedes Jahr rund 10 % auszahlt, entscheidet er nicht über Erfolg oder Misserfolg. Er ist aber ein sauberer Vorteil.

Rund 10 % Ausschüttung, jeden Monat

Seit März 2026 hat der QQIA jeden Monat zwischen 0,1538 und 0,2043 USD je Anteil ausgeschüttet. Aufs Jahr gerechnet sind das rund 10 % des Anteilswerts. Für Anleger in der Entnahmephase ist ein solcher planbarer Monats-Cashflow aus dem Nasdaq-100 attraktiv.

Berechenbare Aktienbasis

Beim JEQP musst du darauf vertrauen, dass das Auswahlmodell von J.P. Morgan dauerhaft funktioniert. Beim QQIA entfällt diese Wette. Der Aktienteil bildet den Nasdaq-100 Position für Position nach Indexgewicht ab, genau wie der EQQQ.

Damit hängt der Erfolg nur noch an einer Stellschraube: dem Optionsprogramm von Invesco. Das macht den Fonds leichter einzuordnen.

Zinsen als zweite Ertragsquelle

Die rund 0,8 Prozentpunkte aus Staatsanleihen und Cash fließen unabhängig davon, was der Aktienmarkt macht. Der JEQP hat diesen Baustein mit 3,68 % Cash praktisch nicht.

Steuerlich ein Aktienfonds

Der Fonds strebt den Status als Aktienfonds an und hält dafür dauerhaft mehr als 50 % in Aktien. Bei 70 bis 85 % Aktienanteil spricht alles dafür, dass das dauerhaft gelingt. Damit bleiben 30 % der Ausschüttungen und Kursgewinne steuerfrei.

Was sind die Nachteile?

Der größte Nachteil des Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist sein Fondsvolumen von nur 10,1 Mio. € (Stand 02.11.2026). Das bedeutet ein echtes Schließungsrisiko und macht den Handel teuer: Das Xetra-Liquiditätsmaß liegt bei 94,75 Basispunkten, also knapp 1 % für Kauf und Verkauf, rund viermal so viel wie beim JEQP. Dazu kommen nicht einsehbare Optionspositionen, das Ausfallrisiko der ELN-Banken, fehlende Risikokennzahlen nach erst neun Monaten und ein Geldpolster, das im Crash nur begrenzt schützt.

Mini-Fonds mit Schließungsrisiko

Kennzahl	QQIA	JEQP	EQQQ
Fondsvolumen	10,1 Mio. €	3,97 Mrd. €	12,06 Mrd. €
Veränderung seit Jahresbeginn	keine Daten	+1.846,61 Mio. € (+87,01 %)	+2.621,80 Mio. € (+27,78 %)
Anteile im Umlauf	500.000 (Stand 30.09.2026)	169.262.000 (Stand 30.09.2026)	keine Angabe

Der JEQP ist rund 390-mal so groß. Solange der QQIA kein Geld einsammelt, schwebt eine Schließung über ihm. Das ist kein Verlustrisiko im engeren Sinn, kann dich aber zu einem ungeplanten Verkauf mit Steuerfolgen zwingen.

Sehr hohe Handelskosten

Neben der TER zahlst du beim Handel den Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Das Xetra-Liquiditätsmaß (XLM) beziffert, was dich ein Kauf mit direktem Wiederverkauf kostet, gemessen in Basispunkten. 100 Basispunkte entsprechen 1 %. Beim QQIA sind es 94,75, beim JEQP 23,56 und beim EQQQ 3,79.

Bei 10.000 € bedeutet das rund 95 € für Kauf und Verkauf beim QQIA, rund 24 € beim JEQP und rund 4 € beim EQQQ. Allein diese Hürde ist mehr als dreimal so hoch wie die jährlichen laufenden Kosten des QQIA.

Optionen in der Blackbox

Beim JEQP siehst du jeden Tag jeden einzelnen Call mit Basispreis und Fälligkeit. Beim QQIA steht, wie im Regelwerk gezeigt, alles außer den Aktien nur im Sammelposten „Barmittel und/oder Derivate“. Wie viel Aufwärtspotenzial der Fonds verkauft hat und wie viel Put-Risiko er trägt, bleibt für dich unsichtbar.

Das ist mehr als ein Schönheitsfehler. Es ist genau die Information, die du bräuchtest, um das Verhalten im nächsten Crash einzuschätzen.

Emittentenrisiko der ELNs

ELNs sind unbesicherte Schuldverschreibungen von Banken, nach der Länderstatistik sehr wahrscheinlich aus der Schweiz und Frankreich. Geht eine Bank pleite, ist ihr Papier betroffen. Aktuell liegt der ELN-Anteil bei rund 2 %, der mögliche Schaden wäre also begrenzt.

Die Regeln erlauben aber bis zu 10 % in Optionen und ELNs. Beim JEQP stellt sich diese Frage nicht, seine Optionen sind börsengehandelt.

Kein echter Crash-Schutz

Das Geldpolster von gut 20 % klingt nach Sicherheit. Wie im Regelwerk erklärt, kann ein Teil davon aber als Deckung für verkaufte Puts dienen und verliert in einem starken Rückgang dann mit. In den Rücksetzern im März und Juli 2026 hat der QQIA nicht weniger verloren als der JEQP. Das Stressszenario im Basisinformationsblatt rechnet mit -68,04 % in einem Jahr.

Gedeckelte Rallys und Klumpenrisiko

Gegenüber dem EQQQ verzichtest du in jedem starken Jahr auf Rendite. Nach der Faustregel aus dem Prognose-Kapitel kostet allein der Anteil außerhalb der Aktien pro 10 % Indexanstieg rund 2,29 Prozentpunkte. Gleichzeitig bleibt der Tech-Klumpen des Nasdaq-100 vollständig erhalten, nur verkleinert: Technologie 45,91 %, die drei größten Aktien 17,35 %.

Erst neun Monate Historie

Der Fonds hat noch keinen Bärenmarkt erlebt, kein volles Geschäftsjahr abgeschlossen und keine Risikokennzahlen. Alles, was du heute über ihn weißt, beruht auf einer überwiegend steigenden Marktphase.

Wie hoch ist die Dividendenrendite?

Die Ausschüttungsrendite des Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) liegt hochgerechnet bei rund 10,1 % pro Jahr. Grundlage sind acht monatliche Ausschüttungen von März bis Oktober 2026 über zusammen 1,4347 USD je Anteil, im Schnitt 0,1793 USD, bezogen auf einen Anteilswert von 21,32 USD (Stand 30.09.2026). Rechnerisch stammen rund neun Zehntel davon aus Optionsprämien, echte Dividenden machen nur etwa 0,25 Prozentpunkte aus. Die 6,94 %, die extraETF als Prognose für 2026 ausweist, entsprechen ungefähr nur den bisher gezahlten Monaten.

Ex-Datum	Zahltag (Valuta)	Ausschüttung je Anteil
12.03.2026	19.03.2026	0,1629 USD
09.04.2026	16.04.2026	0,1655 USD
18.05.2026	21.05.2026	0,1538 USD
11.06.2026	18.06.2026	0,1875 USD
09.07.2026	16.07.2026	0,1885 USD
13.08.2026	20.08.2026	0,2043 USD
10.09.2026	17.09.2026	0,1889 USD
15.10.2026	22.10.2026	0,1833 USD
Summe seit Auflage		1,4347 USD

Anspruch auf die Ausschüttung hast du, wenn der ETF am Tag vor dem Ex-Datum in deinem Depot liegt. Am Ex-Datum sinkt der Kurs um den ausgeschütteten Betrag.

So hoch ist die Rendite wirklich

Der Fonds startete Ende Januar und zahlte erstmals im März. Eine Zwölf-Monats-Rendite gibt es deshalb noch nicht. Ich rechne die bisherigen Zahlungen daher auf zwölf Monate hoch.

Betrachtung	Ausschüttung pro Jahr	Rendite auf 21,32 USD
Durchschnitt aller acht Zahlungen x 12	2,15 USD	10,09 %
Letzte drei Zahlungen x 4	2,31 USD	10,82 %
Letzte Zahlung (Oktober) x 12	2,20 USD	10,32 %
Prognose 2026 bei extraETF	1,25 €	6,94 %

Die drei Hochrechnungen liegen mit 10,09 bis 10,82 % eng beieinander. Ich halte rund 10 % pro Jahr deshalb für einen realistischen Richtwert, solange sich das Marktumfeld nicht grundlegend ändert.

Woher die 10 % kommen

Die Aktien des Nasdaq-100 zahlen kaum Dividende. Der EQQQ, der den Index vollständig abbildet, schüttete 2025 gerade einmal 0,32 % aus. Beim QQIA mit 77 % Aktien sind das rund 0,25 Prozentpunkte.

Der Geldmarkt-Teil bringt bei rund 4 % Zins auf gut 20 % des Vermögens weitere rund 0,8 Prozentpunkte. Bleiben rund 9 Prozentpunkte. Die müssen aus den Optionsgeschäften stammen, also aus den Kupons der ELNs und verkauften Optionen.

Das ist die eigentliche Erkenntnis: Rechnerisch sind rund neun Zehntel der Ausschüttung Optionsprämien. Du kaufst mit dem QQIA keinen Dividendenfonds, sondern einen Prämienfonds. Für die Prämien verkauft er Kurschancen nach oben (Calls) und übernimmt gegebenenfalls Verlustrisiken nach unten (Puts).

Ausschüttung ist nicht gleich Ertrag

Eine hohe Ausschüttung ist nur dann ein Gewinn, wenn der Anteilswert dabei nicht schrumpft. Beim QQIA sieht das bisher gut aus: Er startete mit 20 USD und stand am 30.09.2026 bei 21,32 USD, obwohl er bis dahin 1,2514 USD ausgeschüttet hatte. Allerdings fiel dieser Zeitraum in einen steigenden Markt.

In einem Seitwärts- oder Abwärtsmarkt kann eine hohe Ausschüttung auch Substanz kosten. Behalte deshalb immer die Gesamtrendite im Blick, nicht nur den monatlichen Zahlungseingang.

Im Vergleich: QQIA, JEQP und EQQQ

ETF	Ausschüttung	Basis
QQIA	rund 10,1 %	Hochrechnung der acht Zahlungen seit März 2026
JEQP	rund 11,7 %	Hochrechnung der Zahlungen Juni bis Oktober 2026 (Durchschnitt 0,2713 USD x 12 auf 27,798 USD)
JEQP	9,53 %	Kalenderjahr 2025
EQQQ	0,32 %	Kalenderjahr 2025

Der JEQP zahlt also noch etwas mehr aus. Das passt zum Bauplan: Mit voller Call-Abdeckung kassiert er entsprechend mehr Prämie. Der QQIA zahlt etwas weniger und behält dafür mehr Aufwärtspotenzial. Bei 10.000 € Anlage sind das grob 1.010 € beim QQIA und 1.170 € beim JEQP brutto im Jahr, beim EQQQ rund 32 €.

Warum die Zahlungen schwanken

Die niedrigste Ausschüttung des QQIA lag bei 0,1538 USD im Mai, die höchste bei 0,2043 USD im August, ein Unterschied von gut 30 %. Optionsprämien hängen an der Schwankungsintensität des Marktes. Nach dem unruhigen Juli waren die Prämien höher, das zeigte sich im August beim QQIA wie beim JEQP (0,3427 USD gegenüber rund 0,25 USD in den übrigen Monaten seit Juni).

Für deine Planung heißt das: Rechne mit dem Durchschnitt, nicht mit dem besten Monat. Und bedenke, dass die US-Dollar-Beträge in Euro zusätzlich mit dem Wechselkurs schwanken.

Was nach Steuern übrig bleibt

Als Aktienfonds profitiert der QQIA von der Teilfreistellung: 30 % der Ausschüttungen bleiben steuerfrei. Auf den Rest zahlst du Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %, ohne Kirchensteuer.

Aus 10 % Ausschüttung werden damit rund 8,15 % netto, sobald dein Sparerpauschbetrag ausgeschöpft ist. Bei 10.000 € sind das rund 815 € statt 1.000 €. Die Steuer fällt sofort an, nicht erst beim Verkauf. Das ist der Preis für den laufenden Cashflow.

Für welchen Anlegertyp eignet sich dieser ETF?

Der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) passt zu Anlegern, die monatliches Einkommen aus dem Nasdaq-100 wollen, rund 10 % pro Jahr, und dafür weniger Kurschancen abgeben möchten als beim JEQP. Er eignet sich vor allem für Entnahmedepots, als Einkommens-Satellit neben breit gestreuten Dividenden-ETFs und für Anleger, die ein junges Produkt mit 10,1 Mio. € Volumen bewusst beimischen und das Schließungsrisiko akzeptieren.

Der Entnahme-Anleger mit Nasdaq-Fokus

Du bist in der Entnahmephase, willst laufend Geld aus deinem Depot ziehen und glaubst langfristig an die großen US-Tech-Konzerne? Dann liefert dir der QQIA genau diese Kombination: rund 10 % Ausschüttung pro Jahr aus einem Fonds, dessen Aktienteil der Nasdaq-100 ist. Du sparst dir den regelmäßigen Verkauf von Anteilen.

💡 Lesetipp: Wie viel Kapital für dein Wunsch-Einkommen?

Wie viel du für eine bestimmte monatliche Ausschüttung anlegen musst, rechnest du mit meinem Zieldividenden-Rechner in wenigen Sekunden durch. Beim QQIA wären es für 500 € brutto im Monat rund 60.000 €, für 500 € netto rund 73.600 €.

Der JEQP-Interessent, dem der Deckel zu eng ist

Dich reizt das Einkommen des JEQP, aber dich stört, dass er in starken Rallys so weit zurückbleibt? Der QQIA ist der Versuch eines Mittelwegs. Er verkauft weniger Aufwärtspotenzial und kostet weniger. Dafür musst du auf Historie, Fondsgröße und Transparenz verzichten.

Der Dividendenanleger mit techarmem Depot

Viele klassische Dividenden-Depots bestehen aus Versorgern, Konsumgütern, Banken und Pharma. US-Technologie fehlt dort oft fast ganz, weil diese Unternehmen kaum Dividende zahlen. Der QQIA holt den Nasdaq-100 in so ein Depot, ohne dass die Ausschüttung leidet.

Der Beimischer mit Experimentierfreude

Du begleitest neue Produkte gern früh und kannst mit einer Schließung leben? Dann kannst du eine kleine Position aufbauen. Ich würde den QQIA aber bewusst als Satellit sehen und nicht als tragende Säule.

Für welchen Anlegertyp eignet sich dieser ETF nicht?

Der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist ungeeignet für Anleger in der Ansparphase, weil er Kurschancen verkauft und monatlich steuerpflichtig ausschüttet, und für Trader, weil Kauf und Verkauf zusammen knapp 1 % kosten. Auch wer vor dem Kauf einen Track Record sehen will, also eine mehrjährige Erfolgsbilanz, oder schon viel US-Technologie im Depot hat, ist hier falsch. Echten Schutz vor Kursstürzen bietet der Fonds ebenfalls nicht, das Stressszenario im Basisinformationsblatt liegt bei -68,04 % in einem Jahr.

Anleger in der Ansparphase

Wer noch Vermögen aufbaut, braucht ungedeckeltes Wachstum und möglichst späte Besteuerung. Der EQQQ hat seit zehn Jahren +19,74 % pro Jahr erzielt (Stand 30.10.2026). Diesen Zinseszins-Effekt bremst jede Optionsstrategie, und die Steuer auf jede Ausschüttung kommt noch dazu.

Welche Welt-ETF-Strategien sich für den Vermögensaufbau eignen, habe ich in meinem 1-ETF-Portfolio 2026 durchgerechnet.

Trader und häufige Umschichter

Wer rein und raus geht, verliert über die Handelskosten in kurzer Zeit mehr, als der Fonds an Kostenvorteil gegenüber dem JEQP einspielt. Dieser Vorteil liegt bei 0,06 Prozentpunkten pro Jahr, ein einziger Kauf mit Verkauf kostet dagegen knapp 1 %.

Anleger, die einen Track Record sehen wollen

Neun Monate in einem überwiegend steigenden Markt sind keine Historie. Wer erst investiert, wenn ein Fonds mindestens einen Bärenmarkt überstanden hat, setzt den QQIA auf die Beobachtungsliste und prüft ihn nach dem ersten vollen Jahr erneut.

Depots mit viel US-Tech

Du hältst schon einen MSCI World, einen Nasdaq-ETF oder NVIDIA, Apple und Microsoft als Einzelaktien? Dann verstärkst du mit dem QQIA deinen Tech-Klumpen. 45,91 % Technologie und 17,35 % in drei Aktien sind kein Diversifikationsbaustein.

Sicherheitsorientierte Anleger

Trotz Geldpolster bleibt der QQIA ein Aktienfonds, Invesco stuft ihn in Risikoklasse 4 von 7 ein. Das Polster schützt nur begrenzt, wie die Szenarien aus dem Basisinformationsblatt im Prognose-Kapitel zeigen. Als Ersatz für Tagesgeld, Festgeld oder Anleihen taugt er nicht.

Mit welchen Strategien lässt sich dieser ETF kombinieren?

Am besten passt der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) zu Bausteinen, die seine Lücken schließen: physische Dividenden-ETFs mit wenig Technologie wie der L&G Global Quality Dividends, Schwellenländer-Dividenden-ETFs und breit gestreute Qualitätsaktien. Dann bekommst du Einkommen aus zwei unterschiedlichen Quellen, aus Prämien und aus Dividenden. Nicht sinnvoll ist die Kombination mit dem JEQP oder anderen Covered-Call-ETFs auf US-Aktien, weil du dann dieselbe Strategie auf dieselben Konzerne stapelst.

Partner-ETF	Bewertung	Der strategische Effekt
L&G Global Quality Dividends	✅ Ideal	Annähernd gleichgewichtete Qualitäts-Dividendenaktien ohne Optionen, monatliche Ausschüttung. Kaum Überschneidung mit den Nasdaq-Giganten
Physischer Welt-Dividenden-ETF (z. B. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield)	✅ Ideal	Einkommen aus Dividenden statt Prämien und eine völlig andere Branchenmischung als der techlastige QQIA (45,91 % Technologie)
L&G Emerging Markets Quality Dividends	✅ Ideal	Schließt die Lücke des QQIA außerhalb der USA (Schwellenländer-Anteil praktisch null)
MSCI World oder FTSE All-World ETF	⚠️ Bedingt	Bringt Breite, aber die größten Positionen (NVIDIA, Apple, Microsoft) überschneiden sich stark
Invesco EQQQ oder anderer Nasdaq-100-ETF	⚠️ Bedingt	Kein Streuungseffekt, der Aktienteil des QQIA ist bereits der Nasdaq-100. Sinnvoll nur als Regler zwischen Ausschüttung und Wachstum
JPM Europe Equity Premium Income Active	⚠️ Bedingt	Europa und Euro statt USA und Dollar, aber eine zweite Optionsstrategie mit derselben Rally-Bremse
JPM Nasdaq Equity Premium Income (JEQP)	❌ Stopp	Gleicher Index, gleiche Logik, dieselben Top-Positionen. Doppelte Kosten ohne Streuung
iShares WINC, WEEK oder REX FEGI	❌ Stopp	Covered Calls auf dieselben US-Megakonzerne. In einer Rally bremsen alle gleichzeitig

Der QQIA gehört an den Rand, nicht in die Mitte

Ich sehe den QQIA als Ergänzung zu einem stabilen Fundament. Dieses Fundament ist ein breit gestreuter Dividenden- oder Welt-ETF. Der QQIA liefert zusätzlichen Monats-Cashflow und bringt die Nasdaq-Konzerne ins Depot, die in Dividenden-ETFs fast fehlen.

Der beste Partner ist für mich der L&G Global Quality Dividends. Er schüttet ebenfalls monatlich aus, setzt aber auf Dividenden statt Optionen und gewichtet seine Aktien annähernd gleich. Zwei Einkommensquellen, zwei Bauweisen, wenig Überschneidung.

Schwellenländer als Ergänzung

Der QQIA ist praktisch ein reiner USA-Fonds, Schwellenländer machen weniger als 0,5 % aus. Ein Schwellenländer-Dividenden-ETF gleicht das aus. Der L&G Emerging Markets Quality Dividends hat meinen Emerging Markets Dividenden ETF Vergleich gewonnen und kam auf eine prognostizierte Ausschüttung von 3,34 % für 2026 (Stand 02.10.2026).

Zwei Optionsfonds sind nicht doppelt so gut

JEQP, WINC, WEEK und FEGI verkaufen alle Calls auf US-Aktien, deren größte Positionen NVIDIA, Apple und Microsoft heißen. Wenn der US-Markt nach oben schießt, geben alle gleichzeitig Gewinne ab. Wenn er einbricht, verlieren alle gleichzeitig. Mehr Streuung entsteht durch einen zweiten solchen Fonds nicht, nur mehr Kosten.

Wenn du dich zwischen QQIA und JEQP nicht entscheiden kannst, nimm einen von beiden. Der Mehrwert eines Mixes ist gering, die Kosten doppelt.

💡 Tipp: Fertige Dividenden-Portfolios

Wie du Dividenden- und Einkommens-ETFs zu einem kompletten Depot kombinierst und welche Mischung zu welchem Ziel passt, zeige ich dir in 8 Dividenden-ETF-Portfolios im Vergleich: Welches ist das Beste für dein Ziel?

Lässt sich dieser ETF in ein Einzelaktien-Depot integrieren?

Ja, der Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) passt gut in ein Einzelaktien-Depot, besonders in eines aus klassischen Dividendenaktien, dem US-Technologie fehlt. Er bringt dann die Nasdaq-Konzerne hinein, ohne die Ausschüttung zu drücken. Prüfe vorher aber die Überschneidungen: NVIDIA, Apple und Microsoft machen allein 17,35 % des Fonds aus (Stand 30.10.2026). Hältst du diese Aktien schon direkt, wächst dein Gewicht in genau diesen drei Konzernen mit jedem Kauf weiter.

Überschneidungen prüfen

Ein Rechenbeispiel: Du legst 10.000 € in den QQIA. Darin stecken rund 630 € Apple, 618 € NVIDIA und 487 € Microsoft, dazu 1.135 € in einer US-Staatsanleihe. Hältst du zusätzlich 3.000 € NVIDIA als Einzelaktie, sind es zusammen 3.618 € in einem einzigen Unternehmen.

Das ist kein Problem, solange du es bewusst entscheidest. Leg dafür deine größten Einzelpositionen neben die Top 10 des Fonds.

Covered Calls selbst schreiben?

Einige Anleger verkaufen Calls auf ihre eigenen Aktien. Für den Nasdaq-100 als Ganzes ist das für Privatanleger kaum machbar: Ein einziger Optionskontrakt der Art, die der JEQP nutzt, bezieht sich auf rund 2,94 Mio. USD Indexwert. Dazu kommen Optionshandel, Rollen und Steuerfragen.

Der QQIA nimmt dir das für 0,29 % pro Jahr ab. Dafür entscheidet Invesco über Basispreise und Laufzeiten, und du siehst nicht einmal, welche es sind.

Als Ausgleich für die Dividenden-Saisonalität

Die meisten Dividendenaktien zahlen einmal im Quartal oder einmal im Jahr, viele Hauptversammlungen liegen im Frühjahr. Dazwischen entstehen Monate mit wenig Zahlungseingang, und genau dort setzt die Monatszahlung des QQIA an. Gerade wer in der Entnahmephase sein Depot selbst verwaltet, bekommt so einen ruhigeren Zahlungsstrom.

Welche Alternativen gibt es?

Die naheliegendste Alternative zum Invesco Nasdaq-100 Income Advantage ETF (QQIA) ist der JPM Nasdaq Equity Premium Income (JEQP): gleicher Index, hochgerechnet rund 11,7 % Ausschüttung, knapp zwei Jahre Historie und 3,97 Mrd. € Fondsvolumen, aber stärker gedeckelt und mit 0,35 % teurer. Wer kein Einkommen über Optionen braucht, nimmt den EQQQ, der über zehn Jahre +19,74 % pro Jahr erzielt hat (Stand 30.10.2026). Für mehr Streuung außerhalb des Nasdaq gibt es Covered-Call-ETFs auf Weltaktien wie den iShares WINC.

ETF-Name	Dividenden-Logik	Größter Vorteil	Größter Nachteil
JPM Nasdaq Equity Premium Income Active (JEQP, IE000U9J8HX9)	Aktiv ausgewählte Nasdaq-nahe Aktien plus Leiter verkaufter Nasdaq-100-Calls auf rund 100 % des Vermögens, monatlich	3,97 Mrd. € Volumen, Volatilität nur 11,73 %, Sharpe Ratio 1,24	Bleibt in Rallys deutlich zurück (2025: 5,62 Prozentpunkte hinter dem Index), TER 0,35 %
Invesco EQQQ NASDAQ-100 (IE0032077012)	Keine, reiner Indexfonds, vierteljährlich	Volle Nasdaq-Rendite (+19,74 % pro Jahr über zehn Jahre), XLM 3,79	Kaum Ausschüttung (0,32 % in 2025), volle Schwankung (21,07 %)
REX Tech Innovation Income & Growth (FEGI, IE000OBK3UE0)	Konzentriertes US-Tech-Portfolio, Calls auf einzelne Aktien für rund die Hälfte des Vermögens, monatliche Zahlung	Die andere Hälfte läuft ungebremst mit	Lediglich 20 Werte im Fonds, laufende Kosten von 0,65 %
iShares World Equity High Income Active (WINC, IE000KJPDY61)	Weltweites Aktienportfolio nach Modell, dazu verkaufte Calls auf Aktienindizes, monatliche Zahlung	Deutlich mehr Länder und Branchen als jeder Nasdaq-Fonds	Viele bewegliche Teile, unter anderem Futures und Wertpapierleihe
Weekly World Equity Income (WEEK, IE000I50V6C7)	Weltaktien plus Call-Spreads auf den S&P 500, wöchentlich	Wöchentliche Ausschüttung	Ebenfalls jung und klein, TER 0,50 %

Der JEQP: das bewährte Original

Der JEQP ist für mich der Maßstab. Er ist groß, liquide, transparent und hat in knapp zwei Jahren gezeigt, wie sein Profil aussieht: rund 71 % der Aufwärts- und rund 53 % der Abwärtsbewegungen, eine Ausschüttung von 9,53 % im Jahr 2025 und gut halb so viel Schwankung wie der EQQQ. Wer heute einen Nasdaq-Einkommens-ETF mit Historie will, kommt an ihm nicht vorbei.

Der QQIA ist nur dann die bessere Wahl, wenn dir das zusätzliche Aufwärtspotenzial wichtiger ist als Fondsgröße, Handelskosten und Transparenz.

Der EQQQ: die Messlatte

Wie zu Beginn angekündigt, bleibt der EQQQ die Messlatte für jede Einkommensstrategie auf den Nasdaq-100. Wenn QQIA oder JEQP über einen vollen Zyklus nicht annähernd an die Gesamtrendite des EQQQ herankommen, bezahlst du die monatliche Ausschüttung mit echtem Vermögensverlust gegenüber dem Index. Wer das Geld nicht laufend braucht, kann mit dem EQQQ und gelegentlichen Teilverkäufen eine eigene Entnahme bauen.

FEGI, WINC und WEEK: andere Wege zum Prämieneinkommen

Der REX Tech Innovation Income & Growth (FEGI) verfolgt eine ähnliche Idee wie der QQIA, nur mit Einzelaktien: Er verkauft Calls auf rund die Hälfte seines Portfolios und lässt die andere Hälfte laufen. Er ist allerdings auf 20 Tech-Aktien konzentriert und mit 0,65 % deutlich teurer.

Der iShares World Equity High Income Active (WINC) und der Weekly World Equity Income (WEEK) setzen auf Weltaktien statt auf den Nasdaq-100. Sie sind breiter gestreut, bringen dir aber weniger Tech-Wachstum.

Zu welchen Uhrzeiten ist der ETF am günstigsten?

Zeitfenster	iXLM	Einordnung
17:00 bis 17:30 Uhr	83,2 Basispunkte	Günstigstes Fenster des Tages
15:30 bis 16:00 Uhr	118,4 Basispunkte	Teuerstes Fenster, direkt nach der US-Eröffnung
Ganzer Handelstag (XLM)	94,75 Basispunkte	JEQP 23,56, EQQQ 3,79

Warum die Uhrzeit so viel ausmacht

Kurz nach 15:30 Uhr springen die Kurse der Nasdaq-Aktien besonders stark, die Market Maker, also die Händler, die an der Börse laufend Kauf- und Verkaufskurse stellen, sichern sich mit größerem Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs ab. Gegen 17:00 Uhr haben sich die US-Kurse eingependelt und die Spannen werden enger.

Teuer bleibt der QQIA trotzdem: Der Fonds ist winzig und die ELNs werden nicht an der Börse gehandelt, sind also schwerer zu bewerten. Selbst im besten Fenster zahlst du rund 3,5-mal so viel wie beim JEQP im Tagesdurchschnitt.

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